Impuesto de salida de Italia: qué es, cuándo se aplica, cómo calcularlo y cómo evitarlo legalmente en 2026
El impuesto de salida es el impuesto que Italia aplica sobre las plusvalías latentes cuando una persona física o jurídica traslada su residencia fiscal al extranjero. Su objetivo es gravar el incremento de valor de los activos acumulados durante su residencia fiscal en Italia, incluso si el activo no se ha vendido realmente. Para las personas físicas, la base jurídica es el artículo 166-bis del TUIR (Código Consolidado del Impuesto sobre la Renta), introducido por el Decreto Legislativo n.º 142, de 29 de noviembre de 2018 (que transpone la Directiva ATAD 2016/1164/UE). Para las empresas, el impuesto de salida se rige por el artículo 166 del TUIR (Código Consolidado del Impuesto sobre la Renta), modificado por el mismo decreto. El impuesto se aplica como si los activos se hubieran vendido a su valor de mercado en el momento de la transmisión y puede alcanzar el 26 % sobre las plusvalías procedentes de participaciones cualificadas y el 43 % sobre los ingresos empresariales.
Esta guía, actualizada según la Circular 28/E de la Agencia Tributaria Italiana (1 de agosto de 2023), el Decreto Legislativo 209/2023 (reforma tributaria internacional) y la jurisprudencia del Tribunal de Casación de 2024-2025, explica quién está sujeto al impuesto de salida, a qué activos se aplica, cómo se calcula, cuándo se puede pagar a plazos o suspender el pago y qué estrategias concretas pueden minimizar o eliminar legalmente el impacto del impuesto de salida para quienes se trasladan a Panamá u otras jurisdicciones tributarias territoriales. Para emprendedores, inversores, accionistas, poseedores de criptomonedas y profesionales que planean trasladar su residencia fiscal al extranjero, esta página proporciona el marco regulatorio completo y las soluciones operativas.
Resumen normativo y operativo
- Definición: impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas por el traslado de la residencia fiscal al extranjero (Artículo 166-bis del TUIR para personas físicas, Artículo 166 del TUIR para empresas)
- Base normativa de la UE: Directiva ATAD 2016/1164/UE, art. 5 (impuestos de salida), transpuesta por el Decreto Legislativo 142/2018.
- Particulares: ¿qué se grava?: plusvalías no realizadas sobre participaciones accionariales cualificadas, instrumentos financieros, criptoactivos, participaciones en OICVM y derechos a beneficios, si el valor total supera los 4 millones de euros o la participación accionarial supera el 2 % de los derechos de voto (1 % en mercados regulados).
- Empresas, qué se grava: la diferencia entre el valor normal y el valor fiscal de los activos transferidos al extranjero (ganancias de capital de las empresas).
- Tipo impositivo: 26% sobre las ganancias de capital para personas físicas; IRES 24% + IRAP 3,9% para empresas.
- Plan de pago a plazos UE/EEE: Opción de pagar las transferencias a países de la UE o del EEE con acuerdos de cooperación fiscal en 6 plazos anuales (Artículo 166, apartado 4, TUIR).
- Suspensión: para transferencias a países de la UE/EEE con intercambio de información, es posible suspender el pago hasta la transferencia efectiva de la mercancía (sujeto a la liberación de una garantía adecuada).
- Países no pertenecientes a la UE (Panamá, Dubái, Paraguay): no se admiten pagos a plazos ni suspensiones; el impuesto de salida se debe abonar inmediatamente con la declaración de la renta correspondiente al año de la transferencia.
- Estrategia: Planificación anticipada, desinversión previa a la transferencia, reorganización de la cartera, reembolso de criptoactivos, momento de la transferencia.
¿Qué es el impuesto de salida?: definición y base legal
El impuesto de salida (o impuesto de emigración fiscal) es el mecanismo mediante el cual el gobierno italiano «cristaliza» y grava las plusvalías latentes —es decir, las ganancias acumuladas pero no realizadas— cuando un contribuyente traslada su residencia fiscal fuera de Italia. La lógica es sencilla: si un activo ha aumentado de valor durante los años de residencia fiscal en Italia, Italia considera que tiene derecho a gravar dicho aumento, incluso si el contribuyente no ha vendido el activo. La transferencia al extranjero se trata, a efectos fiscales, como si se tratara de una venta ficticia a precio de mercado.
Para las personas físicas , el impuesto de salida se rige por el artículo 166-bis de la TUIR (Ley Consolidada del Impuesto sobre la Renta), introducido por el artículo 2 del Decreto Legislativo n.º 142, de 29 de noviembre de 2018, que implementó el artículo 5 de la Directiva ATAD (Directiva contra la Elusión Fiscal, Directiva UE 2016/1164). Para las empresas y entidades comerciales se aplica el artículo 166 de la TUIR ( . Ambas normativas comparten la misma lógica, pero difieren en su ámbito de aplicación, umbrales, métodos de cálculo y opciones de pago.
El impuesto de salida no es una ley italiana nueva: existe de forma similar en Alemania (Wegzugsteuer, §6 AStG), Francia (impuesto de salida abolido en 2019 para personas físicas, pero aún vigente para empresas), España, los Países Bajos y todos los Estados miembros de la UE que han implementado la Directiva ATAD. La particularidad italiana reside en los umbrales cuantitativos para personas físicas y la ausencia de beneficios fiscales para las transferencias a países no pertenecientes a la UE, lo que hace que planificar una transferencia a jurisdicciones como Panamá sea especialmente relevante.
Impuesto de salida para personas físicas: art. 166-bis TUIR
El artículo 166-bis del TUIR se aplica a las personas físicas que trasladan su residencia fiscal de Italia al extranjero y que, en el momento del traslado, poseen acciones, instrumentos financieros, criptoactivos u otros activos que hayan generado plusvalías no realizadas. Esta norma no afecta a todos los contribuyentes: establece umbrales cuantitativos específicos por debajo de los cuales no se aplica el impuesto de salida.
Umbrales de aplicación: cuándo se aplica el impuesto de salida
El impuesto de salida para personas físicas se aplica exclusivamente cuando las participaciones, valores e instrumentos financieros que posee el contribuyente cumplen al menos una de las siguientes condiciones, definidas en el artículo 166-bis, párrafo 1, letras a) y b):
Umbral de valor: el valor total de las inversiones en acciones e instrumentos financieros supera los 4.000.000 € (cuatro millones). El valor se calcula según su valor de mercado (valor normal) en la fecha de la transferencia, no según su coste histórico.
Umbral de participación: El contribuyente posee una participación superior al 2 % de los derechos de voto o al 5 % del capital de una empresa que cotiza en mercados regulados, o superior al 20 % de los derechos de voto o al 25 % del capital de una empresa que no cotiza. Estos umbrales corresponden a la definición de «participación cualificada» a efectos fiscales.
Si no se supera ninguno de los umbrales, no se aplica el impuesto de salida. Un contribuyente que traslada su residencia al extranjero con una cartera de acciones cotizadas por valor de 3 millones de euros, sin participaciones que cumplan los requisitos, no está sujeto al impuesto de salida. Este es un punto clave a la hora de planificar la transferencia.
Cómo calcular el impuesto de salida para particulares
El cálculo sigue esta lógica: al cambiar de residencia fiscal, la plusvalía no realizada se determina como la diferencia entre el valor de los activos en la fecha de la transferencia y su coste reconocido a efectos fiscales (precio de compra, posiblemente revaluado). El impuesto se aplica a un tipo del 26 % (impuesto sustitutivo sobre las plusvalías, art. 5, párrafo 2, Decreto Legislativo 461/1997).
Ejemplo práctico. Un empresario italiano posee el 100% de una sociedad de responsabilidad limitada italiana. Constituyó la empresa con un capital de 50 000 €. Tras 15 años de actividad, el valor razonable de su participación, determinado mediante una tasación, es de 2 000 000 €. Decide trasladar su residencia fiscal a Panamá. Ganancia de capital no realizada: 2 000 000 € – 50 000 € = 1 950 000 €. Impuesto de salida: 1 950 000 € × 26 % = 507 000 € . Este importe se debe pagar incluso si el empresario no ha vendido su participación ni ha recibido ningún ingreso.
Segundo ejemplo: cartera diversificada. Un inversor posee: acciones cotizadas por valor de 3,5 millones de euros (coste 1,8 millones de euros), una participación cualificada en una PYME no cotizada por valor de 800.000 euros (coste 200.000 euros) y criptoactivos por valor de 500.000 euros (coste 100.000 euros). Valor total: 4,8 millones de euros, por encima del umbral de 4 millones de euros. Impuesto de salida sobre las acciones cotizadas: (3.500.000 euros – 1.800.000 euros) × 26 % = 442.000 euros. Impuesto de salida sobre la PYME: (800.000 euros – 200.000 euros) × 26 % = 156.000 euros. Impuesto de salida sobre las criptomonedas (si se consideran elegibles): (500.000 – 100.000) × 26 % = 104.000 euros. Impuesto de salida total: 702.000 euros .
Impuesto de salida para empresas: art. 166 TUIR
El artículo 166 del Reglamento sobre Impuestos de Salida (TUIR, por sus siglas en inglés) regula el impuesto de salida para las empresas y entidades comerciales que trasladan su residencia fiscal al extranjero o transfieren activos (activos empresariales) a un establecimiento permanente ubicado fuera de Italia. Esta norma también se aplica cuando cesa la existencia de un establecimiento permanente italiano de una empresa extranjera, lo que conlleva la repatriación de los activos a la sociedad matriz extranjera.
La ganancia de capital imponible se determina por la diferencia entre el valor normal (valor justo de mercado) y el valor imponible de los activos transferidos. El impuesto es el IRES (impuesto sobre la renta de las sociedades) del 24%, más el IRAP (impuesto regional sobre las actividades económicas) del 3,9% sobre el componente de valor añadido. Para las empresas, la base imponible suele ser más amplia que para las personas físicas: incluye bienes inmuebles, fondo de comercio, marcas registradas, patentes, cuentas por cobrar, inventarios y todos los demás activos.
Ejemplo. Una LLC italiana decide trasladar su domicilio social y residencia fiscal a Panamá. Sus activos incluyen: propiedad listada en el balance general por €300,000, con un valor de mercado de €800,000; plusvalía no reconocida, estimada en €500,000; y cuentas por cobrar comerciales de €200,000 (el valor fiscal y el valor razonable son iguales). Ganancia de capital por impuesto de salida: (€800,000 – €300,000) + €500,000 = €1,000,000. IRES: €1,000,000 × 24% = €240,000. IRAP: varía según la región y la composición del valor agregado. Total estimado: aproximadamente €280,000 .
Pagos a plazos y suspensión: opciones para transferencias en la UE/EEE
La Directiva ATAD exige a los Estados miembros que prevean la posibilidad de pagar el impuesto de salida a plazos cuando la transferencia se produzca a otro Estado miembro de la UE o a un Estado del Espacio Económico Europeo (EEE) con el que exista un acuerdo de cooperación para la asistencia mutua en el cobro de deudas tributarias. Italia ha implementado esta disposición en el artículo 166, apartado 4, de la Ley Consolidada del Impuesto sobre la Renta (TUIR):
Seis plazos anuales. Para las transferencias a países de la UE/EEE, el impuesto de salida puede pagarse en seis plazos anuales iguales, con intereses calculados al tipo legal. El primer plazo se abona junto con la declaración de la renta correspondiente al año de la transferencia.
Suspensión hasta la transferencia efectiva. Como alternativa al pago a plazos, el contribuyente puede solicitar la suspensión del pago del impuesto de salida hasta la transferencia efectiva de los bienes. En este caso, se requiere una garantía adecuada (garantía bancaria o póliza de seguro) para cubrir el impuesto suspendido. La suspensión finaliza y el impuesto se vuelve inmediatamente exigible en caso de transferencia de los bienes, transferencia posterior a un país no perteneciente a la UE, procedimiento concursal o falta de renovación de la garantía.
Estrategias legítimas para minimizar el impuesto de salida
El impuesto de salida puede gestionarse, reducirse o, en algunos casos, eliminarse mediante estrategias de planificación fiscal totalmente legítimas, que deben implementarse antes de transferir la residencia fiscal. Una vez finalizada la transferencia, las opciones se reducen drásticamente.
1. Desinversión y reinversión previas a la transferencia
Si las plusvalías son inevitables, puede ser preferible realizarlas (vender los activos) antes de la transferencia, pagando el impuesto sobre las plusvalías (26%) y disponiendo de liquidez para reinvertir en el nuevo país de residencia. Esta estrategia resulta ventajosa cuando el contribuyente tiene previsto liquidar los activos y cuando el impuesto de salida es idéntico al de la tributación ordinaria. La ventaja operativa reside en la certeza: se paga una cantidad fija sobre la plusvalía real, en lugar de un impuesto calculado sobre un valor estimado que podría ser impugnado por la Agencia Tributaria.
2. Reorganización para mantenerse por debajo del umbral
Para las personas físicas, el impuesto de salida no se aplica si el valor total de sus participaciones e instrumentos financieros es inferior a 4 millones de euros y no poseen participaciones que cumplan los requisitos. Una reorganización de los activos que reduzca el valor de la cartera por debajo de este umbral antes de la transferencia elimina la obligación de pagar el impuesto de salida. Entre las opciones posibles se incluyen: la venta parcial de participaciones para reducir los umbrales porcentuales (2 % o 20 %), la distribución de dividendos que reduzcan el valor de la participación o la transferencia de participaciones a fideicomisos o fundaciones (cumpliendo la normativa sobre sociedades controladas extranjeras y las disposiciones contra la elusión fiscal).
3. Canje de criptoactivos antes de la transferencia
La Ley de Presupuestos de 2025 (Ley 207/2024, artículo 1, párrafos 24-29) introdujo la opción de revaluar los criptoactivos mediante el pago de un impuesto sustitutivo del 18% sobre su valor al 1 de enero de 2025. Quienes tengan previsto trasladarse al extranjero y posean una cartera significativa de criptomonedas pueden acogerse a esta exención fiscal: al pagar el 18% sobre el valor actual, el coste imponible se ajusta al valor de mercado, eliminando o reduciendo drásticamente la plusvalía no realizada sujeta al impuesto de salida. Tras la exención fiscal, si el valor no ha aumentado más, no existe plusvalía sujeta a tributación en caso de transferencia.
4. Momento de la transferencia
El momento de la transferencia influye directamente en el impuesto de salida. Si el mercado está en declive y el valor de los activos se encuentra temporalmente deprimido, transferir en ese momento reduce la plusvalía latente. Por el contrario, trasladar durante un auge del mercado maximiza el impuesto. El momento también debe evaluarse en relación con la en el AIRE : la residencia fiscal se pierde cuando, durante la mayor parte del período impositivo, ya no se reside en Italia (regla de los 183 días, art. 2, párrafo 2, TUIR reformado por el Decreto Legislativo 209/2023).
5. Transferencia efectiva y completa de la residencia
El impuesto de salida presupone el cambio de residencia fiscal. Si el cambio no es efectivo y el contribuyente mantiene su domicilio, relaciones familiares o una presencia física predominante en Italia, la Agencia Tributaria puede impugnarlo (como en el caso de residentes en el extranjero ) y aplicar simultáneamente la tributación mundial y el impuesto de salida. Por ello, el cambio debe planificarse minuciosamente: inscripción en el AIRE, baja del registro, certificado de residencia fiscal en el nuevo país y reubicación efectiva del centro de intereses vitales.
Requisitos de declaración de impuestos: cómo presentar su declaración de impuestos de salida
El impuesto de salida debe declararse en la declaración del impuesto sobre la renta de las personas físicas (para personas físicas) o en la declaración del impuesto sobre la renta de las sociedades (para sociedades mercantiles) correspondiente al año en que se produce el cambio de residencia fiscal. Para las personas físicas, la ganancia derivada del impuesto de salida debe declararse en la sección RT (ganancias de capital financiero). Para las sociedades mercantiles, debe declararse en la sección RF como un componente positivo de la renta empresarial.
El contribuyente debe determinar el valor justo de los activos en la fecha de la transferencia. Para inversiones no cotizadas, se requiere una tasación jurada realizada por un profesional cualificado (contador público colegiado, contador público certificado o tasador registrado ante la Cámara de Comercio). Para inversiones cotizadas, se utiliza el precio de mercado en la fecha de la transferencia. Para criptoactivos, se utiliza el valor de mercado que ofrecen las plataformas de intercambio en la fecha de la transferencia.
El impuesto se paga mediante el formulario F24 , con el código fiscal específico para el impuesto de salida. Los plazos de pago son los mismos que para los impuestos sobre la renta ordinarios: el saldo vence el 30 de junio del año siguiente (con la opción de aplazar el pago hasta el 30 de julio con un recargo del 0,40%).
Impuesto de salida y marco RW: obligaciones coordinadas
El cambio de residencia fiscal no elimina automáticamente las obligaciones de control tributario. En el año de la transferencia, el contribuyente sigue estando obligado a cumplimentar el formulario RW para los activos que poseía en el extranjero hasta la fecha de la transferencia. A partir del año siguiente a la transferencia, si la residencia fiscal se encuentra efectivamente en el extranjero, cesa la obligación de cumplimentar el formulario RW, así como la obligación de pagar el IVAFE y el IVIE .
Advertencia: si la Agencia Tributaria impugna la transferencia por considerarla ficticia (con residencia fiscal en Italia por falta de existencia real), el contribuyente podría estar sujeto tanto al impuesto de salida (ya pagado) como a la tributación mundial (con el formulario RW y el impuesto sobre bienes inmuebles), con el riesgo de doble imposición y sanciones por no presentar la declaración de la renta en los años posteriores a la transferencia "ficticia". Este escenario subraya aún más la necesidad de una transferencia genuina y documentada.
Jurisprudencia y práctica sobre el impuesto de salida
TJUE, Asunto C-164/12 (CDR, 23 de enero de 2014): El Tribunal de Justicia confirmó la legitimidad del impuesto de salida siempre que el Estado miembro ofrezca la opción de pago a plazos para las transferencias intracomunitarias. La tributación inmediata e íntegra de las transferencias intracomunitarias sin posibilidad de aplazamiento es contraria a la libertad de establecimiento.
El Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE), asunto C-657/13 (Verder LabTec, 21 de mayo de 2015), aclaró que el impuesto de salida es compatible con el Derecho de la UE siempre que el impuesto se determine en el momento de la transferencia, pero el pago puede realizarse a plazos, sin la obligación de prestar garantía si no existe un riesgo real de impago.
TJUE, Asunto C-581/17 (Wächtler, 26 de febrero de 2019): En relación con Suiza (Estado miembro del EEE/AELC), el Tribunal consideró desproporcionada la imposición inmediata e íntegra del impuesto de salida sin posibilidad de pago a plazos. Este precedente se aplica a las transferencias a Suiza y Liechtenstein, pero no a países no pertenecientes a la UE/EEE, como Panamá.
Circular 28/E del 1 de agosto de 2023 (Agencia Tributaria): aclaraciones operativas sobre las normas del impuesto de salida posteriores a la reforma, especificando el ámbito de aplicación, los umbrales, los métodos de cálculo del valor normal y las condiciones para el pago a plazos. Confirma que, para las transferencias fuera de la UE, el pago es inmediato e íntegro.
Sentencia de Casación n.º 23842/2025: En un caso relativo al traslado de residencia a Mónaco, el Tribunal reiteró que el impuesto de salida solo se aplica cuando existe un traslado efectivo de la residencia fiscal. Si el traslado es ficticio (la residencia en el extranjero del individuo), las consecuencias son las de la tributación mundial de la renta, no las del impuesto de salida. Ambas disposiciones son alternativas, no acumulativas.
Impuesto de salida y criptomonedas: la cuestión pendiente de 2026
Con el aumento del tipo impositivo sobre las ganancias de capital de las criptomonedas al 33% a partir del 1 de enero de 2026 (Artículo 1, párrafo 24, Ley 207/2024) y la eliminación de la exención fiscal de 2000 € a partir de 2025, muchos poseedores italianos están considerando trasladarse al extranjero. La cuestión del impuesto de salida sobre las criptomonedas es crucial y aún no está totalmente resuelta.
La cuestión jurídica es la siguiente: el artículo 166-bis del TUIR se refiere a las «participaciones, valores, instrumentos financieros, derechos y relaciones» que generan renta, tal como se definen en el artículo 67 del TUIR. Desde 2023, los criptoactivos se incluyen expresamente en el artículo 67, apartado 1, letra c-sexies. Por lo tanto, desde una perspectiva literal, si el valor total de los criptoactivos supera el umbral de 4 millones de euros, debería aplicarse el impuesto de salida. Sin embargo, las instrucciones ministeriales y la práctica aún no han proporcionado una orientación operativa específica para las criptomonedas, lo que genera cierta incertidumbre.
La estrategia más prudente para un poseedor de criptomonedas que planea una transferencia a Panamá es la siguiente: evaluar la exención fiscal del 18% (si aún está vigente), liquidar las posiciones antes de la transferencia pagando el 26% (o el 33% a partir de 2026) sobre la ganancia de capital real, o trasladar la inversión antes de que el valor de la cartera supere los 4 millones de euros. En cualquier caso, la planificación debe realizarse con el apoyo de un profesional especializado en tributación internacional.
Impuesto de salida, inversión extranjera y CFC: tres disciplinas distintas
Cualquier persona que planee trasladar su residencia fiscal al extranjero debe tener en cuenta tres normativas distintas que pueden interactuar entre sí, pero que tienen requisitos previos y consecuencias diferentes:
Impuesto de salida (Artículo 166-bis del TUIR): se aplica a las transferencias y grava las plusvalías no realizadas acumuladas en Italia. Se paga una sola vez, al salir del país. Su objetivo es evitar que un traslado al extranjero permita eludir la tributación sobre las plusvalías generadas durante la residencia en Italia.
Transferencia al extranjero (Artículo 73, párrafo 3, TUIR): Se aplica cuando la transferencia no es efectiva; la empresa o persona física se encuentra formalmente en el extranjero, pero su gestión se realiza desde Italia. La consecuencia: tributación mundial sobre todos los ingresos, como si la transferencia nunca se hubiera producido. El impuesto de salida resulta irrelevante, ya que el contribuyente sigue residiendo en Italia.
Regla CFC (Artículo 167 del TUIR): se aplica después de la transferencia, cuando el accionista italiano (que en este caso permanece residente en Italia) controla una sociedad extranjera ubicada en un país con baja tributación (tipo impositivo efectivo <12%). Los beneficios de la sociedad extranjera tributan de forma transparente para el accionista italiano. La regla CFC no afecta al impuesto de salida, pero se aplica a quienes permanecen en Italia y poseen intereses en el extranjero.
El camino correcto para un empresario que desee trasladarse a Panamá incluye: planificación fiscal de salida (posiblemente transferencia previa o aceptación de impuestos), transferencia real y documentada de la residencia fiscal (sin inversión extranjera) y gestión del cumplimiento de la normativa sobre sociedades controladas extranjeras (CFC) para empresas extranjeras que sigan vinculadas a accionistas residentes en Italia (si corresponde).
Casos prácticos: simulación del impuesto de salida para perfiles típicos
Caso 1: Freelancer digital con un portafolio por debajo del umbral
Un profesional independiente italiano con número de IVA decide trasladarse a Panamá. Posee una cuenta de inversión con acciones cotizadas por valor de 80 000 € (coste: 45 000 €), criptoactivos por valor de 120 000 € (coste: 30 000 €) y ninguna participación en empresas. Valor total: 200 000 €, muy por debajo del umbral de 4 millones de euros. No tiene participaciones que cumplan los requisitos. Resultado: no debe pagar impuesto de salida. El profesional simplemente debe presentar correctamente la declaración correspondiente al año de la transferencia (el último año de residencia en Italia), completar el formulario RW por última vez y cancelar su número de IVA italiano (o mantenerlo si aún percibe ingresos de fuente italiana).
Caso 2: Empresario con una LLC italiana
Un empresario posee el 100% de una LLC con una facturación de 2 millones de euros y un valor tasado de 5 millones de euros. Valor imponible de la participación: 100.000 euros. Ganancia de capital no realizada: 4.900.000 euros. El valor supera el umbral de 4 millones de euros y la participación está calificada (100% > 20%). Impuesto de salida: 4.900.000 euros × 26% = 1.274.000 euros . Posible estrategia: vender la LLC a un comprador antes de la transferencia, pagando el mismo tipo del 26% sobre la ganancia de capital realizada, pero teniendo acceso a la liquidez de la venta. Alternativa: aceptar el impuesto de salida y conservar la participación, pagando el impuesto con los dividendos distribuidos antes de la transferencia.
Caso 3: Titular de criptomonedas con la billetera correspondiente
Un inversor posee Bitcoin y Ethereum por un valor de 6 millones de euros, con un coste histórico de 400.000 euros. Ganancia de capital no realizada: 5.600.000 euros. Si los criptoactivos están exentos del impuesto de salida (como es probable dada la redacción de la ley), el impuesto sería: 5.600.000 euros × 26% = 1.456.000 euros , o 5.600.000 euros × 33% = 1.848.000 euros si se aplicara el tipo del 33% (a partir de 2026). Si el contribuyente hubiera aprovechado la exención del 18% sobre el valor a fecha de 1 de enero de 2025 (suponiendo que el valor fuera de 5 millones), habría pagado 5.000.000 × 18% = 900.000 euros en concepto de exención, pero el nuevo coste fiscal sería de 5.000.000 euros. Impuesto de salida sobre la revaluación posterior únicamente: (6.000.000 – 5.000.000) × 26% = 260.000 euros. Coste total: 900.000 + 260.000 = 1.160.000 euros, menos que los 1.456.000 sin exención. El ahorro es de aproximadamente 296.000 euros .
Los cinco errores más graves en la gestión del impuesto de salida
1. No tener en cuenta el impuesto de salida al planificar una reubicación. Muchos contribuyentes se centran en su residencia y estructura corporativa en el extranjero, descuidando el impuesto de salida. El resultado es una solicitud de pago inesperada que puede poner en riesgo su liquidez y todo el plan de reubicación.
2. Mudarse sin fondos suficientes para pagar el impuesto. Para las transferencias fuera de la UE, el impuesto de salida es exigible de inmediato. Quienes no dispongan de fondos para pagarlo incurren en mora fiscal, lo que conlleva sanciones del 30 % y posibles sanciones penales para importes significativos.
3. No solicite una tasación para inversiones no cotizadas. Sin una tasación jurada, la Agencia Tributaria puede determinar de forma independiente el valor justo de la inversión, con el riesgo de obtener una valoración superior a la que el contribuyente habría obtenido con su propia tasación.
4. Falta de coordinación entre el impuesto de salida y el cierre fiscal en Italia. El año de la transferencia es el último año de residencia fiscal en Italia: deben declararse todos los ingresos mundiales, completarse el formulario RW, pagarse el IVAFE y el IVIE, y abonarse el impuesto de salida. Un error en cualquiera de estos procedimientos puede dar lugar a liquidaciones y sanciones en los años siguientes.
5. Considere que la transferencia elimina automáticamente todas las obligaciones con Italia. Aun después de la transferencia, el contribuyente sigue sujeto a la tributación italiana sobre las rentas de fuente italiana (bienes inmuebles en Italia, pensiones italianas, dividendos de empresas italianas). Además, si la transferencia se impugna por ser ficticia, todas las consecuencias de la misma se suman al impuesto de salida ya pagado.
Legislación y prácticas de referencia
Derecho interno italiano
Artículo 166-bis, TUIR (Decreto Presidencial 917/1986, introducido por Decreto Legislativo 142/2018): impuesto de salida para personas físicas, umbrales, base imponible y métodos de cálculo. Artículo 166, TUIR (reformado por Decreto Legislativo 142/2018): impuesto de salida para empresas y entidades comerciales. Artículo 5, Decreto Legislativo 461/1997: tipo del 26% sobre las ganancias de capital. Artículo 67, párrafo 1, letra c-sexies, TUIR: inclusión de criptoactivos entre otros ingresos. Artículo 1, párrafos 24-29, Ley 207/2024 (Ley de Presupuestos 2025): exención fiscal del 18% para criptoactivos, aumento del tipo al 33% a partir de 2026. Artículo 2, párrafo 2, TUIR (reformado por Decreto Legislativo 209/2023): criterios de residencia fiscal para personas físicas. Artículo 10-bis, Ley 212/2000 (Ley del Contribuyente): abuso de derechos y transacciones sin sustancia económica.
Prácticas de la Agencia Tributaria
Circular 28/E del 1 de agosto de 2023: aclaraciones operativas sobre el impuesto de salida tras la reforma del Decreto Legislativo 142/2018, incluyendo el alcance, los umbrales, los métodos para calcular el valor justo y las condiciones para los pagos a plazos. Circular 20/E del 4 de noviembre de 2024: aclaraciones sobre los nuevos criterios de residencia fiscal introducidos por el Decreto Legislativo 209/2023, relevantes para determinar el momento de la transferencia a efectos del impuesto de salida. Circular 30/E de 2023: régimen fiscal para criptoactivos, relevante para su inclusión en el ámbito de aplicación del impuesto de salida.
Derecho de la Unión Europea
Art. 5, Directiva 2016/1164/UE (ATAD): Normas armonizadas sobre el impuesto de salida, obligación de prever el pago a plazos para las transferencias intracomunitarias. TJUE C-164/12 (DMC): Legitimidad del impuesto de salida con obligación de pago a plazos dentro de la UE. TJUE C-657/13 (Verder LabTec): Obligación de pago a plazos sin garantía en ausencia de riesgo real. TJUE C-581/17 (Wächtler): Impuesto de salida y libertad de establecimiento frente a los Estados del EEE/AELC. TJUE C-9/02 (de Lasteyrie du Saillant): Sentencia histórica que declaró ilegal el impuesto de salida francés original por violación de la libertad de establecimiento.
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✉️ Escríbenos por WhatsAppPreguntas frecuentes sobre el impuesto de salida
¿Qué es el impuesto de salida en términos sencillos?
Este es el impuesto que Italia aplica a las plusvalías latentes cuando un contribuyente traslada su residencia fiscal al extranjero. En la práctica, si usted posee un activo cuyo valor ha aumentado con el tiempo en Italia, las autoridades fiscales gravarán dicho incremento aunque no haya vendido el activo. El cálculo se realiza como si lo hubiera vendido en el momento de la transferencia.
¿El impuesto de salida se aplica a todas las personas que se mudan al extranjero?
No. Para las personas físicas, el impuesto de salida solo se aplica si el valor de sus participaciones e instrumentos financieros supera los 4 millones de euros, o si poseen participaciones que cumplan los requisitos (más del 2 % en empresas cotizadas o del 20 % en empresas no cotizadas). La mayoría de los contribuyentes que se trasladan al extranjero no están sujetos a este impuesto.
¿Están las criptomonedas sujetas a un impuesto de salida?
La práctica aún no ha aclarado definitivamente la cuestión, pero el artículo 166 bis del Reglamento TUIR los incluye: los criptoactivos generan renta según el artículo 67 del TUIR y se clasifican como «instrumentos financieros y otros componentes». Si su valor total supera los 4 millones de euros, conviene considerarlos sujetos al impuesto de salida y planificar en consecuencia.
¿Puedo pagar mi impuesto de salida a plazos si me mudo a Panamá?
No. El plan de pago, dividido en 6 cuotas anuales y con opción de suspensión de pagos, solo está disponible para transferencias a países de la UE o del EEE con acuerdos de cooperación fiscal. Panamá no pertenece a la UE: el impuesto de salida debe pagarse íntegramente con la declaración de la renta del año de la transferencia. Es fundamental planificar la liquidez.
¿Cuál es el tipo impositivo de salida?
Para personas físicas: 26 % sobre las ganancias de capital derivadas de inversiones en acciones e instrumentos financieros (impuesto sustitutivo). Para empresas: 24 % IRES más 3,9 % IRAP. Para criptoactivos, se aplica un tipo del 26 % hasta 2025 y del 33 % a partir de 2026 sobre las ganancias de capital.
¿Cómo puedo reducir legalmente mi impuesto de salida?
Las principales estrategias son: vender activos antes de la transferencia (pagando el impuesto sobre las ganancias de capital), reorganizar la empresa para mantenerse por debajo del umbral de 4 millones de euros, obtener una exención fiscal del 18% para los criptoactivos, realizar la transferencia durante un mercado bajista y distribuir dividendos para reducir el valor de la participación accionaria. Cada estrategia debe tener una justificación económica independiente para evitar reclamaciones por abuso de derechos.
¿Qué ocurre si pago el impuesto de salida y luego se impugna la transferencia por considerarse ficticia?
Este es el peor escenario posible. Si la Agencia Tributaria considera que la transferencia es ficticia (inversión extranjera del individuo), el contribuyente sigue siendo residente en Italia y sujeto a tributación mundial sobre todos sus ingresos. El impuesto de salida pagado podría no ser recuperable si la transferencia nunca se realizó a efectos fiscales. Por lo tanto, la transferencia debe ser real, completa y documentable.
¿Merece la pena mudarse a Panamá desde el punto de vista del impuesto de salida?
Sí, por dos razones. Primero, Panamá figura en la Lista Blanca de la OCDE, por lo que no se aplica la presunción reforzada de residencia italiana, y la transferencia es más fácil de justificar. Segundo, Panamá tiene tributación territorial, por lo que, tras la transferencia, las ganancias de capital sobre activos internacionales no están sujetas a impuestos. El impuesto de salida se paga una sola vez al abandonar Italia, pero a partir del día siguiente, cualquier ganancia está exenta de impuestos en Panamá.
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